Lợi nhuận sau thuế tăng mạnh, SHS phát triển đúng hướng

Công ty CP Chứng khoán Sài Gòn - Hà Nội (mã SHS) vừa công bố báo cáo tài chính quý 1/2024 với doanh thu hoạt động đạt 565 tỷ đồng, giảm 17% so với cùng kỳ năm trước. Nguyên nhân chủ yếu do tiền cổ tức, lãi phát sinh từ các tài sản tài chính FVTPL giảm mạnh từ mức 570 tỷ đồng xuống 42 tỷ đồng, trong khi lãi từ các khoản cho vay, doanh thu môi giới đều tăng đáng kể.

Mặc dù doanh thu chung giảm nhưng lợi nhuận sau thuế của SHS tăng gấp 8,6 lần cùng kỳ năm ngoái, đạt 356 tỷ đồng. Điều này là nhờ chi phí giảm mạnh khi hoạt động tự doanh hiệu quả. Nếu như quý 1/2023, SHS lỗ 24 tỷ đồng từ hoạt động tự doanh thì quý 1 năm nay lãi tới 395 tỷ đồng.

Năm 2024, SHS đặt mục tiêu tổng doanh thu và thu nhập khác đạt 1.844 tỷ đồng, tăng gần 26% so với năm 2023; lợi nhuận trước thuế 1.035 tỷ đồng, tăng 51%.

Tính đến hết tháng 3/2024, SHS có tổng tài sản gần 12.000 tỷ đồng, tăng nhẹ so với hồi đầu năm. Khoản mục lớn nhất là các tài sản tài chính FVTPL với 5.333 tỷ đồng, tăng 300 tỷ đồng sau 3 tháng. Các khoản cho vay cũng chiếm tỷ trọng lớn với 4.429 tỷ đồng, tăng gần 600 tỷ đồng; trong đó cho vay margin 4.175 tỷ đồng.

Danh mục FVTPL của SHS gồm hơn 2.900 tỷ đồng đầu tư vào cổ phiếu niêm yết (đang tạm lãi hơn 400 tỷ đồng). Chiếm tỷ trọng lớn nhất là VPB, MWG và FRT. Trong khi MWG lãi 17 tỷ đồng thì FRT đang là khoản sinh lời tốt nhất cho SHS với giá trị tăng hơn 240 tỷ đồng so với khoản đầu tư gốc, còn VPB lỗ 43 tỷ đồng.

Trong báo cáo thường niên 2023, SHS nhận định 2024 là năm tạo dựng cơ sở cho sự phát triển thị trường chứng khoán trung và dài hạn với mục tiêu phát triển ổn định, an toàn, lành mạnh, hiệu quả, bền vững, hội nhập.

Trong giai đoạn 2024-2025, Việt Nam khả năng được FTSE Russell xem xét nâng hạng chính thức có xác suất cao hơn. Đầu tư công được đẩy mạnh thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, mở ra tiềm năng hồi phục cho thị trường.

Về thách thức, bối cảnh thế giới diễn biến phức tạp với nhiều biến số. Các quy định về cho vay công ty chứng khoán/nhà đầu tư vẫn theo hướng kiểm soát chặt, ảnh hưởng tới dòng tiền vào thị trường.

Áp lực cạnh tranh giữa các công ty chứng khoán ngày càng gay gắt, đặc biệt từ các công ty chứng khoán có vốn nước ngoài (về cả lãi suất margin và phí dịch vụ môi giới). Ngoài mở rộng quy mô, dịch vụ tài chính cũng ngày càng hoàn thiện và nâng cấp, đòi hỏi SHS phải đầu tư về nhân sự và công nghệ. Điều này làm gia tăng chi phí hoạt động, tạo sức ép với SHS trong ngắn hạn, chi phí dự kiến năm 2024 tăng gần 4%, lên hơn 809 tỷ đồng.

Kết thúc năm 2023, SHS ghi nhận doanh thu hoạt động 1.460 tỷ đồng, giảm hơn 5% so với cùng kỳ. Ngược lại, lãi trước thuế tăng gần 3,5 lần, lên mức 684 tỷ đồng. Quy mô tài sản ở mức 11.457 tỷ đồng, tăng 5% YoY. Nợ phải trả gần 1.194 tỷ đồng - giảm 18%.

Năm 2024, công ty đặt kế hoạch lãi trước thuế đạt 1.035,3 tỷ đồng, tăng 51% YoY. Tổng doanh thu và thu nhập khác đạt 1.844,7 tỷ đồng - tăng gần 26%.

HĐQT định hướng đến năm 2030 sẽ xây dựng một tập đoàn tài chính đầu tư hàng đầu Việt Nam mà trong đó SHS là trung tâm cốt lõi.

Ông Đỗ Quang Vinh - Chủ tịch HĐQT SHS khẳng định: "Trên nền tảng mặt bằng lãi suất thấp, lạm phát cơ bản được kiểm soát và sự phục hồi từng bước của nền kinh tế, quyết tâm nâng hạng thị trường chứng khoán của Chính phủ, cùng với việc đưa hệ thống KRX vào vận hành..., thị trường sẽ có những vận động tích cực cả về điểm số và thanh khoản. Khi đó, danh mục tự doanh mà chúng tôi dày công xây dựng, đầu tư trong năm 2023 sẽ tới ngày hái quả".